Alles over dividend uitgelegd

Investeren in dividenduitkerende aandelen

Het beleggen in aandelen die dividenden uitkeren, is wereldwijd een populaire strategie onder investeerders, bekend als dividendbeleggen. Een dividend is een periodieke uitbetaling aan aandeelhouders, meestal jaarlijks. In Europa keren bedrijven vaak slechts eenmaal per jaar dividend uit, terwijl Amerikaanse bedrijven dit veel frequenter doen. Het ontvangen van dividend wordt gezien als een vergoeding voor het risico dat aandeelhouders lopen, aangezien zij de minste zekerheden hebben in vergelijking met andere schuldeisers zoals banken. In de financiële hiërarchie staan aandeelhouders onderaan, wat betekent dat ze geen garantie hebben op hun investeringen. Het uitkeren van dividenden is dan ook een belangrijke manier voor bedrijven om hun aandeelhouders te belonen.

Om aanspraak te maken op het dividend, moet een belegger op een specifieke datum in het bezit zijn van de aandelen. Deze datum staat bekend als de ex-dividend datum.

Dividend in een notendop

- Risicovergoeding
- Extra kasstroom
- Risicobeperking
- Rente-op-rente effect

Stel dat een aandeel van IBM momenteel 30 euro kost en over een week een dividend van 1 euro uitkeert, dan zal de aandelenkoers op de ex-dividend datum meestal dalen met het bedrag van het dividend. In dit geval zou het aandeel op die dag naar verwachting met 1 euro dalen. Dit komt omdat beleggers die het aandeel na de ex-dividend datum kopen, geen recht hebben op het eerdere dividend. Theoretisch gezien maakt het dus geen verschil: je betaalt 1 euro meer voor het aandeel inclusief dividend, of je betaalt 1 euro minder na de ex-dividend datum zonder recht op het dividend. Voor beleggers is het echter niet interessant om uitsluitend op dividenduitkeringen te jagen, omdat de markt op korte termijn zeer efficiënt is en alle informatie al in de aandelenkoersen verwerkt is.

Waarom wij dividendbeleggen aanbevelen

Waarom is het dan toch aan te raden om aandelen met dividenduitkeringen te kopen? Historisch gezien hebben aandelen die dividend uitkeren beter gepresteerd dan aandelen zonder dividend. Het kunnen uitkeren van dividend kan worden gezien als een teken van financiële gezondheid. Bedrijven die dividend kunnen uitkeren, worden vaak als financieel stabieler beschouwd.

Natuurlijk is dit slechts een algemene regel, want er zijn veel andere factoren die de waarde en prestaties van een aandeel beïnvloeden. Op korte termijn is er vaak weinig verschil in rendement tussen dividenduitkerende en niet-dividenduitkerende aandelen. Op lange termijn zien we echter hogere totale rendementen voor dividenduitkerende aandelen, voornamelijk dankzij het rente-op-rente effect. Dit ontstaat wanneer ontvangen dividenden worden herbelegd en op hun beurt ook weer dividenden genereren, waardoor een sneeuwbaleffect ontstaat.

Dividendbelasting en andere overwegingen

In de meeste landen wordt dividend belast, maar vaak is het mogelijk om een deel van deze belasting terug te vorderen. Dit proces is echter meestal alleen de moeite waard voor grotere beleggingen, omdat de kosten voor het terugvorderen vaak hoger zijn dan het terug te ontvangen bedrag. Het breakevenpunt ligt vaak rond de 250 euro aan ingehouden dividendbelasting per aandeel. Wij raden aan om niet te veel te focussen op de hoogte van de ingehouden dividendbelasting.

Dividenden zijn niet altijd stabiel en kunnen door bedrijven op elk moment worden verlaagd of zelfs stopgezet. Dit kan aanzienlijke schommelingen in de aandelenkoersen veroorzaken, aangezien beleggers vaak heftig reageren op veranderingen in dividenduitkeringen. Het is belangrijk om niet alleen naar de hoogte van het dividend te kijken, maar ook naar de algehele financiële gezondheid van het bedrijf.

Het gevaar van een te hoog dividendrendement

Hoewel een hoog dividendrendement aantrekkelijk kan lijken, is het vaak een waarschuwingssignaal. Een dividendrendement van 6% of meer kan duiden op een te hoog dividend of een te lage aandelenkoers, wat risico’s met zich meebrengt. Voorbeelden uit het verleden laten zien dat aandelen met hoge dividendrendementen soms een sterke koersdaling doormaken of zelfs failliet gaan.

Dividenden als stabiele factor

Ondanks de volatiliteit van de financiële markten, blijven dividenden een relatief stabiele factor. Of je nu investeert in groeiaandelen, cryptocurrency of andere beleggingen, dividenduitkeringen bieden een zekere mate van stabiliteit in een anders onvoorspelbare markt. Voor Belgische lezers biedt de website Analist.be uitgebreide informatie over dividendbeleggen in België.