Afwegingen, risico en realistisch beleggen

Artikelen Fisher Investments België
De ervaringen van Fisher Investments België met kredietratings
Vanuit haar ervaring bespreekt Fisher Investments België het fenomeen
van financiële oplichting en geven we aan hoe u dat kunt signaleren en vermijden
Fisher Investments België legt uit waarom vroeg instappen niet per se nodig is
Fisher Investments België neemt kapitaalbehoud onder de loep
Fisher Investments België legt uit wat we bedoelen met een stierenmarkt
Fisher Investments België biedt inzicht in de rol van kunstmatige intelligentie op de financiële markten
Fisher Investments België biedt inzicht in het verkopen van aandelen op het break-evenpunt
Fisher Investments België geeft kijk op niet-financiële alternatieve beleggingen
Fisher Investments België bespreekt hoe u emotionele beleggingsbeslissingen kunt vermijden
Fisher Investments België neemt capitulatie onder de loep
Fisher Investments België analyseert het belang van consumentenprijsindexen
Tussentijdse verkiezingen in de VS: is impasse gunstig of nadelig voor aandelen?
Is het verleden een proloog? Fisher Investments België neemt de marktgeschiedenis onder de loep​​
Fisher Investments België bespreekt de impact van natuurrampen op economieën en aandelen​​
Fisher Investments België over de actuele stand van zaken op de obligatiemarkten
Wat aandelenwaarderingen volgens Fisher Investments België aan beleggers prijsgeven​​
Fisher Investments België: laat de maatregelen van de centrale banken geen reden
zijn om uit de aandelenmarkt te stappen​​
Waarom Fisher Investments België meent dat de demografie niet noodlottig hoeft te zijn voor de markten
Wat vormt de basis van het langetermijnrendement van aandelen?​​
Waarom Fisher Investments België de vrees voor een zwakkere groei niet deelt​​
Waarom Fisher Investments België vindt dat beleggers beter niet wachten op officieel recessienieuws​​
Waarom volgens Fisher Investments België de kosten van uw levensonderhoud
niet af te lezen zijn aan consumptieprijsindexen​​
Waarom aandelen zich niet veel aantrekken van vrijhandelsovereenkomsten​​
Drie tips die beleggers helpen om gedisciplineerd te blijven in onzekere tijden​​
Zo kijkt Fisher Investments België naar de cyclus op de aandelenmarkt ​​
Zo benadert u deze lente en zomer de economische cijfers ​
Fisher Investments België over de invloed van politiek op de markten
Fisher Investments België over de politiek in 2021
In goud beleggen: kan deze grondstof schitteren in uw portefeuille?
Hoe Fisher Investments België aankijkt tegen beleggen in opkomende markten
COVID-19 en de risico's van eenzijdig inkomensbeleggen
Waarom de grootte van aandelen ertoe doet in de marktcyclus
Wat pessimisme vertelt over de volgende bullmarkt
Inzicht in grote bedragen? Eenvoudige wiskunde volstaat
Wanneer terughoudendheid of niets doen de beste beleggingsstrategie is
Waarom een krimpende beroepsbevolking niet per se tot stagnatie leidt
Hoe moeten beleggers bedrijfswinst interpreteren?
De digitaks: een storm in een glas water
Waarom verlaagt de ECB de rente?
Populisten versplinteren ook de Europese politiek
Eén – niet eens mysterieuze – reden waarom invoerrechten de wereldhandel niet kapotmaken
Beleggersgids over inflatie
Sentiment in de eurozone onderschat de realiteit
Het is niet al goud wat blinkt
Wilt u beter beleggen? Koop gewoon de wereld
Een andere kijk op politieke risico's
Waarom wereldwijde diversificatie belangrijk is
Enkele handige tips om te beleggen voor uw pensioen
Zeven grafieken waaruit groei blijkt
De politiek kan de ontwikkeling van de markt beïnvloeden
Waar reageren de markten het hardst op? Je zou versteld staan…
Hoe wereldwijd beleggen kan helpen het single-stock risico te verlagen
Niet alleen aandelen brengen risico's met zich mee
Afwegingen, risico en realistisch beleggen
Waarom een politieke impasse goed kan zijn voor aandelen
Hoe reageren als de volatiliteit toeslaat?
Cash aanhouden kan veel geld kosten
Maakt verkopen in mei blij?
Fisher Investments Belgie
Wat aandelen in de eurozone (niet) nodig hebben om te stijgen

Een pot met goud aan het einde van de regenboog. Een calorievrije chocoladetaart. Een gratis lunch. Dat zijn zomaar een paar dingen die de moderne mens graag zou willen hebben, maar niet krijgt. Hier is er nog zo één: een beleggingsstrategie die tegelijk gericht is op vermogensbehoud en groei. Hoe mooi het ook klinkt, geen enkele belegging kan beloven beide doelstellingen te bereiken. Als zowel groei als vermogensbehoud tot uw beleggingsdoelstellingen behoren, zult u hoogstwaarschijnlijk uw verwachtingen moeten aanpassen.

We begrijpen beleggers wel die denken dat vermogensbehoud en groei gelijktijdig kunnen worden nagestreefd. Als uw portefeuille over een bepaalde periode gegroeid is, bent u tenslotte het ingelegde vermogen niet kwijtgeraakt. Maar zo werkt het niet bij beleggen. Bij elke belegging moet een afweging worden gemaakt tussen risico en rendement. Over het algemeen is het koersverloop van beleggingen met een hoger rendementspotentieel volatieler. Wereldwijde aandelen bijvoorbeeld zijn historisch gezien op lange termijn gestegen, maar hebben op korte termijn forse dalingen laten zien. Zelfs vastrentende waarden, waarvan de verwachte volatiliteit en het langetermijnrendement lager liggen, zijn blootgesteld aan het risico op verlies.
Eurogeld

Zo kan de koers van vastrentende effecten terugvallen als gevolg van rentestijgingen, inflatie, wanbetalingsrisico en andere factoren.

Als een belegging zuiver gericht is op vermogensbehoud dient er geen risico genomen te worden – dat kan hoofdzakelijk door alleen cash en daarmee vergelijkbare effecten aan te houden. Aan alle andere activa is een risico op volatiliteit – en daling – verbonden. Maar in de praktijk denken we dat zelfs deze benadering niet beschouwd kan worden als een aanpak die echt op vermogensbehoud gericht is. Want hoewel de rekening van de belegger wellicht niet in waarde zal fluctueren, is het waarschijnlijk dat zijn koopkracht na verloop van tijd afneemt als gevolg van inflatie.

Hoewel deze discussie nogal theoretisch kan overkomen, zijn we van mening dat langetermijnbeleggers er een praktische les uit kunnen trekken. Als u begrijpt waarom vermogensbehoud en groei elkaar uitsluiten, zult u ons inziens als belegger minder snel zwichten voor misleidende beloftes. Veel fraudeurs die de afgelopen jaren opgepakt zijn, speelden in op de emotionele wens van beleggers om hun vermogen te behouden én te laten groeien. Bernie Madoff, waarschijnlijk het meest beruchte voorbeeld, beloofde beleggers een jaarrendement van 10% zonder neerwaarts risico. Als u begrijpt waarom vermogensbehoud en groei onverenigbaar zijn, zult u waarschijnlijk ook inzien dat geen enkele belegging een constant rendement van 10% kan genereren zonder enige terugval op jaarbasis. Dat is onmogelijk. Het gaat voorbij aan het feit dat risico nu eenmaal bestaat. Dat inzicht is naar onze mening een essentieel afweermiddel tegen fraude.

Beleggers die beseffen dat vermogensbehoud en groei niet tegelijkertijd gerealiseerd kunnen worden, zullen ook meer realistische beleggingsdoelstellingen formuleren. Het kan zijn dat een belegger een op groei gerichte portefeuille wil hebben, maar dan wel met een lagere kortetermijnvolatiliteit dan een strategie die volledig op aandelen focust. In dat geval kan de oplossing bestaan uit een combinatie van aandelen, vastrentende waarden en wellicht nog andere effecten. Of misschien wil hij in aandelen beleggen en aanvaardt hij het daaraan verbonden risico op verlies, in de hoop de bearmarkt gedeeltelijk te kunnen vermijden. Ook dat kan niet worden gegarandeerd, maar behoort wel tot de mogelijkheden, in ieder geval in theorie. Om in dat geval het verwachtingspatroon realistisch te houden, moet u inzien dat financieel succes niet mag afhangen van het omzeilen van bearmarkten.

Als u zich nu zou realiseren dat zowel groei als vermogensbehoud tot uw beleggingsdoelstellingen behoren, kan het zinvol zijn om op deze eenvoudige manier uw doelstellingen en verwachtingen aan te passen. Maak een lijst van de belangrijkste doelstellingen voor uw spaartegoeden. Gangbare voorbeelden zijn: financiering van pensioenuitgaven, een erfenis aan uw erfgenamen of een schenking aan een liefdadigheidsinstelling nalaten, of in het levensonderhoud van een jongere echtgeno(o)t(e) voorzien. Neem daarna de beleggingshorizon van uw activa in aanmerking, dat wil zeggen de periode dat uw geld belegd moet worden en een bijdrage moet leveren aan uw doelstellingen. Dat kan de rest van uw leven zijn – of langer, afhankelijk van uw doelstellingen en begunstigden. Kijk vervolgens naar het langetermijnrendement dat u realistisch gezien van uw beleggingen kunt verlangen om die doelstellingen te bereiken, en denk aan de risico's die daar onlosmakelijk aan verbonden zijn. Met deze informatie krijgt u naar onze mening een realistisch beeld van de afwegingen die u moet maken en dus ook van de soorten beleggingen die u kunnen helpen om uw doelstellingen te halen.

Facebook: https://www.facebook.com/FisherInvestmentsBelgie/
Twitter: https://twitter.com/FisherInvestBE
LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/fisher-investments-europe---belgië
Fisher Investments België is de handelsnaam die Fisher Investments Luxembourg, Sàrl in België gebruikt ("Fisher Investments België"). Fisher Investments Luxembourg, Sàrl, een in Luxemburg geregistreerde besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (Ondernemingsnummer: B228486), is gereguleerd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF") en de statutaire zetel is geregistreerd op K2 Building, Fabryki Mebli Forte 1, 2a rue Albert Borschette, Troisième étage, L-1246 Luxembourg. Fisher Investments België besteedt sommige aspecten van het dagelijks beleggingsadvies, van het portefeuillebeheer en van de transacties uit aan haar dochterondernemingen. Meer specifiek zal de voorbereiding van rapporten met betrekking tot de geschiktheid van de beleggingen gedeeltelijk uitgevoerd worden door Fisher Investments Europe Limited, handelend onder de naam Fisher Investments UK ("Fisher Investments UK"), en zal de dagelijkse besluitvorming over de portefeuillestrategie uitgevoerd worden door Fisher Asset Management, LLC, handelend onder de naam Fisher Investments ("Fisher Investments"). De transacties kunnen worden verricht door Fisher Investments België, Fisher Investments UK of andere dochterondernemingen.

Beleggen op de financiële markten brengt een risico van verlies met zich mee en er is geen garantie dat het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk terugbetaald zal worden. Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor toekomstige rendementen en geven daar geen betrouwbare indicatie van. De waarde en opbrengst van de beleggingen volgen de schommelingen van de wereldwijde aandelenmarkten en van de internationale wisselkoersen.